Россия относится к развивающимся рынкам, поэтому волатильность рубля по отношению к валютам развитых стран высокая. На Московской бирже есть индекс наиболее ликвидных ценных бумаг — индекс Мосбиржи голубых фишек. Он включает 15 наиболее ликвидных российских компаний и рассчитывается с 23 апреля 2009 года. Исторические пики VIX, как правило, совпадают с фазой медвежьего рынка. Медвежьи рынки — это падение котировок более чем на 20%.
Характеристики волатильности
Представим, что мы с вами покупаем опционы на криптовалюты. Для этого мы рассчитаем дневные процентные доходности по активу (то есть опциону). Дата покупки актива (в нашем примере — биткоина или зерна) устанавливается также в момент приобретения опциона. Опцион не заставляет покупателя приобрести актив, а лишь дает на то возможность, страхуя клиента от серьезного роста стоимости актива и других факторов. Волатильность — инструмент, который позволяет инвестору не потерять свои деньги на рынке криптовалют либо иных финансовых инструментов.
Волатильность криптовалютого рынка
Также рынок растёт за счёт возвращения китайских туристов. Например, налог на импорт, а также зачастую акцизы и налог на добавленную стоимость (НДС) — их оказывается просто некому платить. «Выпускающая» страна в этом не заинтересована, да и место назначения тоже, а если человек проезжает больше двух стран, то в этих налогах вообще можно запутаться.
- Например, есть прогнозируемый показатель, характеризующий будущее, и историческая изменчивость, описывающая прошлое.
- Рост волатильности опционов чаще всего происходит перед важными событиями.
- Внешние – объективные изменения на рынке, политические события, войны, дефицит тех или иных ресурсов.
- Высоковолатильные и низковолатильные рынки требуют от трейдера различной модели поведения.
- Вспомните турецкую лиру или рубль, чей курс обмена по отношению к доллару в последнее время сильно менялся.
- А самыми рисковыми активами считаются криптовалюты и деривативы — фьючерсы и опционы.
Пошаговая инструкция, как покупать акции и получать дивиденды
Текущий диапазон изменения цены практически не меняется или меняется плавно на протяжении определенного периода времени. Одна из причин волатильности — паника, которая приводит к лавинному эффекту изменения цены. Чаще всего наблюдается в момент “сдутия” экономических пузырей, глобальных финансовых кризисов. Что касается видов волатильности, то их различают два — историческая и ожидаемая.
Волатильность акций
В отличие от опционов, фьючерсы являются линейным инструментом. Их волатильность по определению зависит от размаха колебаний цен на базовый актив. Рост волатильности опционов чаще всего происходит перед важными событиями. Например, стоимость контракта на акцию увеличивается, если рынок ожидает отчетность данной компании. Государствам невыгодно, чтобы курс их национальных валют резко менялся, поэтому центральные банки сглаживают размах ценовых флуктуаций.
Нормальным показателем волатильности фондового рынка считается 1-2%, высоким — 10%. Сверхвысокая волатильность криптовалют является одновременно их преимуществом и недостатком. Вместе с ней существенно возрастает и потенциальный заработок инвесторов и трейдеров, но в то же время это привлекательное поле для спекуляций. Показатель рассчитывается в процентах от изменения в стоимости актива. Допустим, если за какой-то промежуток времени стоимость российского рубля по отношению к доллару изменилась на 7%, то и волатильность рубля составит 7%.
На это и обратил внимание Джордж Сорос — глава собственного хедж-фонда Quantum Fund. Тогда в Европе существовал механизм регулирования валютных курсов, который препятствовал их сильном колебанию. Если отклонения от курса немецкой марки превышали 2,25%, то государство должно было вмешиваться и искусственно скорректировать курс.
Независимо от рыночной ситуации, покупательской способности и других факторов, товары в любом случае будут пользоваться спросом. Также стабильный рост с небольшой волатильностью показывают отдельные компании технологического сектора. Стоимость акций поддерживается положительной динамикой финансовой отчетности и релизами новых разработок.
Для этого удобно ориентироваться на специально разработанный показатель – коэффициент Шарпа. Этот показатель сравнивает пропорцию риска и доходности с безрисковым активом (гособлигациями ОФЗ). Простыми словами он позволяет рассчитать единицу доходности на единицу риска. Например, если в понедельник акция стоила 1000 рублей за единицу, а в пятницу цена актива снизилась до 900 рублей, волатильность составила 100 руб., т.е. Это может означать довольно сильное изменение на финансовом рынке, поскольку показатель сильно просел всего за 5 рабочих дней. Для оценки настроений рынка используют индекс волатильности (VIX), который указывает на ожидаемый уровень изменчивости цен на рынке акций.
Чем выше диапазон колебания стоимости на актив, тем большей может быть потенциальная выгода от него. Вместе с этим растут и риски от инвестиций в данный актив. Сама по себе волатильность рассчитывается в процентах от цены актива (нефти, курса доллара, курса биткоина, цены на фьючерсы и любые другие активы). Допусти, что нефть (в чем там ее измеряют) стоит 70$, но в течение недели цена изменялась на 10$ в каждую сторону. Это характеризует очень высокую волатильность (выше 10%).
Профессиональный трейдер Линда Рашке предлагает свою стратегию, основанную на прорыве торгового диапазона при росте волатильности. Главным ключом к данному методу является идентификация торгового дня ID/NR4. Это внутренний день с наименьшим за последние 4 сессии торговым диапазоном, минимум которого выше минимума предыдущей торговой сессии, а максимум — ниже предшествующего максимума. Такой рынок предоставляет большие возможности для спекулянтов, но и риски многократно повышаются.
Первый магазин типа duty free появился в послевоенной Европе, хотя принципы беспошлинной торговли постепенно внедряли задолго до его открытия. Британские мореплаватели ещё в XIX веке покупали алкоголь и табак без акцизов. Беспошлинные магазины существовали на круизных кораблях и для туристов — там тоже продавали спиртное, сигареты и духи. Магазины беспошлинной торговли находятся только в международных аэропортах и морских портах, а также наземных пограничных переходах. Доступ к ним у путешественников появляется после прохождения паспортного и таможенного контроля.
Для определения размера тейк-профита можно использовать историческую волатильность валютной пары. В этом случае прибыль фиксируется, как только будет пройден среднедневной диапазон. Другая разновидность подобных торговых систем — пробой ценовых каналов. Например, покупка финансового актива осуществляется на максимуме последних 5 торговых сессий.
С другой стороны, такие стратегии несут с собой большие риски. Поэтому инвесторам крайне важно научиться составлять портфель с низкой изменчивостью. Историческая волатильность — один из важных финансовых показателей, который рассчитывается на основании исторических данных уровня цен актива.
Например, в году в среднем около 250 торговых дней с учетом выходных и праздников. Для простоты расчета возьмем, что за год две акции подорожали на форекс робот 25%. В первом случае среднеквадратичное отклонение равно 0,1%, а во втором — 1%. Самая популярная стратегия – покупать активы в моменты просадок.
Долгосрочные инвесторы могут дождаться привлекательных уровней для входа в рынок. Профессиональные спекулянты в периоды нестабильности имеют отличный потенциал для получения прибыли. Чаще волатильность растет, когда фондовый рынок и национальная валюта падают, и снижается, когда котировки прибавляют в цене. Такая ситуация невыгодна инвесторам, потому что их активы теряют в стоимости.
При низкой волатильности активным трейдерам зарабатывать сложно. Такое состояние рынка говорит о том, что крупные игроки не предпринимают никаких действий, и на биржевой https://g-forex.org/ площадке остались только мелкие спекулянты, пытающиеся раскачать котировки. Трейдерам, торгующим линейными инструментами, в данной ситуации лучше остаться в стороне.
